Број фирми за микро вентуре капитал - фондове који прикупљају новац од ограничених партнера да улажу мале износе новца у многим компанијама у раној фази - драматично су порасле, са мање од 50 у 2011. на око 250 данас. Овај брзи раст догодио се због тога што микро ВЦ попуњавају важну празнину на тржишту за финансирање компанија у раној фази.
Шта је иза раста микро ВЦ?
Све чешће, стартупима је у почетку потребно мање новца него што традиционални инвеститори могу пружити економски.Износ новца који је потребан типичној стартуп компанији да постигне погодност тржишта производа је драматично пао, са око 3 милиона долара у 2004. на око 500.000 долара у 2014. Традиционални ризични капиталисти не могу да уложе 250.000 до 500.000 долара у велики број компанија, с обзиром на величину њихових фондова и њихових процеса интензивног рада.
$config[code] not foundСмањење количине капитала потребног да би се постигло усклађеност производа и тржишта такође је значило повећање броја предузећа која експериментишу са минималним одрживим производима и пословним моделима. У најранијој фази развоја компаније, инвеститори не могу лако разликовати добитнике од губитника. Идентификација Убер-а или Аирбнб-а из популације компанија које у овој фази прикупљају почетни капитал је готово немогућа.
Да не би пропустили једнорог, инвеститори треба да направе велики број малих улога у широком кругу компанија, што традиционалне компаније ризичног капитала нису добро опремљене. Такве инвестиције захтевају филозофски прелаз са идентификације победника на масовну диверсификацију. Такође, од инвеститора се захтева да користе другачији приступ провођењу дуе дилигенце-а, док се на многа питања о низводним активностима може одговорити. Коначно, то захтијева употребу података и софтвера за одабир улагања, постављање вриједности и управљање инвестицијама.
Постојеће алтернативе микро ВЦ - индивидуалним анђелима, анђеоским групама и породичним канцеларијама - нису прикладне за попуњавање овог недостатка средстава. Индивидуалним анђелима је тешко наћи предузетнике. Они ретко имају сајтове који оглашавају своју инвестициону активност и често имају ограничену географску ширину. Штавише, сваки од њих има ограничене финансијске капацитете, а само неки имају знање неопходно за одређивање термина. Као резултат тога, предузетници се често суочавају са изазовима у проналажењу појединачних анђела који могу водити округли од 250.000 до 500.000 долара или чак пронаћи довољно њих да попуне круг.
Породичне канцеларије су такође неприкладне. Породичне канцеларије су обично продужеци људи који су одговорни за стварање породичног богатства. Такви појединци немају довољно времена за процјену великог броја нових предузећа. Штавише, они често имају снажна мишљења о пословним могућностима, оснивачима и приступима управљању, што их чини превише “добрим” за стварање великог броја широко разноврсних, малих долара, опклада у бројним компанијама.
Анђеоске групе такође нису решење. Они нису “довољно агилни капитал” за ову фазу развоја компаније. Групе нису добре у доношењу брзих одлука о инвестицијама у компанијама у раној фази када њихова значајна будућност окружује значајна несигурност. Не само да је много спорије организовати састанке и телефонске разговоре са групом од 25 анђела, него организовати те исте активности са једним партнером микро ВЦ, али ће различити људи тражити различите информације како би процијенили непознату будућност. Та тенденција ствара терет за стварање информација о оснивачима предузећа и успорава процес прикупљања средстава.
Као и већина иновација на финансијским тржиштима, микро вентуре капиталисти су се појавили како би попунили празнину у раној фази финансирања тржишта које се отворило пошто су трошкови постизања производа на тржишту у старту пали. Та промјена је захтијевала другачији тип вентуре капиталиста од традиционалног ВЦ.
Инвеститор Пхото виа Схуттерстоцк
1
