Софистицирани инвеститори у високо-потенцијалне старт-уп компаније обично имају један од два приступа ангел инвестирању, које ја зовем "повер балл" и "монеи балл". Било који од ових приступа може донијети високе финанцијске приносе, али њихов успјех захтијева од анђела да се придржавају правила игре коју играју. Инвеститори раде лоше када збуњују ове две игре.
Типови инвестиционих филозофија
Оно што ја називам моћном лоптом, након истоимене лутрије у више држава, два су доминантна филозофија улагања у Силиконској долини. Основни принцип овог приступа је да анђели зарађују новац од веома малог дијела својих инвестиција у старт-уп компаније, можда једна у тридесет компанија. Међутим, мала вјероватноћа да се погоди побједник надокнађује се огромном величином поврата добитника. У ангел повер балл-у, један побједник постаје јаван или је стечен по тако великој цијени да више него надокнађује све неуспјеле инвестиције.
$config[code] not foundНовчана лопта, названа по статистичком приступу окупљању победничког бејзбол тима, најчешћа је инвестициона филозофија многих анђеоских инвеститора на источној обали. У новчаној лопти, инвеститори обраћају пажњу на бројеве. Изгледају инвестиционе могућности које имају праву комбинацију потенцијалних исхода, вредновања и термина. Будући да већина стартупова са спољним капиталом изађе кроз аквизиције на мање од 40 милиона долара, улажење на ниску процену је важно за ове инвеститоре да зараде повраћај сразмерно ризику који преузимају.
Ако играте повер балл, мало је битно за ваше инвестиционе филозофије, осим за улазак у много. То значи улагање у тим и прилика која има шансу да буде једнорог. Вредновање инвестиције у пред-семенском кругу у компанији као што је Фацебоок или Алибаба чини врло мало разлике. Каква год да је процена, инвестиције ће бити хомерун. Рана округла процена никада није нереално висока и услови никада не могу бити превише предузетнички пријатељски зато што треба да будете у Уницорн послу по сваку цену да бисте успели.
Игра је другачија ако играте лопту за новац. Послови имају нулту вероватноћу да постану једнороги. Као супер-анђео Давид С. Росе, аутор књиге "Ангел Инвестинг: Тхе Густ Гуиде то Маке Монеи" и "Фун Фун Инвестинг ин Стартупс", објашњава да анђели морају да гледају статистику да играју лопту за новац. Превише вредновање или изрази који су сувише предузетнички прихватљиви, нарушит ће договоре.
Да би играо лопту, анђео мора да види старт-упове који имају потенцијал да буду снимљени. То значи првенствено улагање у компаније у Силиконској долини. Ако се анђео налази у месту као што је Цлевеланд, Охио (где сам ја), он или она морају бити спремни да инвестирају из региона. Једноставно, не постоје праве врсте компанија на локалном нивоу како би стратегија рада лопте за енергију функционисала.
Да би анђео играо лопту за новац, он или она морају да се држе термина који дозвољавају висок поврат на скромне излазе. То значи избјегавање прецијењености. То такође значи строже услове договора, као што су заштитне одредбе, кумулативна права на дивиденду, повлаштене дионице које учествују, као и оснивачка права.
Инвестиционе филозофије треба конзистентност
Анђели могу зарадити новац играјући лопту лоптом или лоптицом за новац, све док се држе правила игре коју играју. То значи да смо интерно конзистентни. Мешање и усклађивање елемената ове две игре је рецепт за катастрофу.
Лоттери Пхото виа Схуттерстоцк
2 Цомментс ▼
