Комисија за реформу буџета предсједника Обаме предложила је укидање одбитка камата на стамбене кредите. Ова идеја аналитичари убрзано процјењују економски учинак приједлога.
Нажалост, наши законодавци често заборављају закон о нежељеним посљедицама када нуде измјене политике. У овом случају, наши изабрани званичници треба да размотре како би неплаћање камата на хипотеку имало негативан утицај на кредитна тржишта малих предузећа.
$config[code] not foundИако креатори политике можда не виде везу, одбитак камате на хипотеку је повезан са кредитима за мала предузећа. То је зато што одбитак помаже да се подигну цене станова. Са 25% оних који воде мале компаније које користе сопствени капитал за финансирање својих послова, пад цена станова би значио да ће кредите за мале бизнисе и кредитне линије бити теже доћи.
Ослобађање од одбитка пореза на хипотекарне камате ће имати значајан ефекат на кредитна тржишта малих предузећа. Анализа Националне асоцијације трговаца некретнинама указује на то да би цијене домаћинства пале за 15 посто у одсуству овог одбитка. Студија коју сам спровео са Марком Швајцером из банке Федерал Ресерве Банк у Цлевеланду показује да сваки пад цена стамбеног простора за један одсто смањује вредност кредита за домаћи капитал (ХЕЛОЦС) за 1,33 одсто. У комбинацији са процјеном пада цијена домаћинства, с обзиром да више не можете одбити хипотекарне камате од ваших пореза, ова промјена би значила пад вриједности ХЕЛОЦС-а за 20 посто.
То је много мање кредита за мала предузећа. Извештај Фондације Њујорка ставио је доларску вредност неплаћених ХЕЛОЦ-ова на 700 милијарди долара почетком 2010. године. Стога би требало да очекујемо пад од 140 милијарди долара у изузетним ХЕЛОЦ-овима ако би се одбио удио камата на хипотекарне камате.
Значајан комад тог смањења сносиће власници малих предузећа. Анализа истраживања потрошачког финансирања Федералних резерви показује да су власници бизниса износили једну четвртину домаћих кредита у 2007. години, посљедњој години за коју су доступни подаци. Због тога би смањење камата на хипотеку смањило износ од 35 милијарди долара од кредита домаћих власника малих предузећа.
Иако не знамо сигурно колико позајмица капитала домаћинстава власника малих предузећа финансира пословне операције, износ је значајан. Анализа података Анкете потрошачких финансија Федерације указује на то да су домаћинства са предузећима имала средњи дуг власничког капитала који је био 50% већи од кућанстава без предузећа у 2007. години. Ако разлика у нивоима дуга између два типа домаћинстава представља дио задуживања домаћег капитала власници бизниса користе за финансирање својих компанија, онда се трећина домаћинстава која посједују домаће задуживање малих предузећа користе за подршку пословању.
Смањење цијена стамбеног простора које се процјењује као посљедица смањења могућности одбијања хипотекарних камата довело би до предвиђеног смањења задуживања домаћих власника од 11,7 милијарди долара у пословне сврхе. То је око 16 одсто од 71,8 милијарди долара у кредитима који су дати малим компанијама (предузећа са мање од 1 милион долара годишње продаје) у 2009. години, последњој години за коју су доступни подаци.
И то је само ефекат елиминисања одбитка хипотекарних камата на власнике малих предузећа који користе кредите за стамбени капитал за финансирање својих компанија. Било какав ефекат елиминисаног одбитка на друге врсте кредита који се користи за отварање домаћег капитала у пословне сврхе би био изнад свега овога.
Наши изабрани званичници треба да размотре закон ненамерних последица када расправљају о укидању одбитка за хипотекарне камате. На тај начин ће доћи до смањења кредитног тржишта за мала предузећа, што може довести до тога да мала предузећа смање капитална улагања и запошљавање.
6 Цомментс ▼
