Успон онлине сајтова за ангелске инвестиције променио је кључни израчун који инвеститори треба да ураде у скринингу потенцијалних могућности.
У пре-онлине свијету, анђели су требали процијенити разумну пред-новчану процјену за почетнике који траже финансирање. Али у свету онлине анђела инвестирања, процена пре-новца је често дата. Оно што анђео треба да схвати је да ли би га потенцијална жетвена вредност компаније подржала.
$config[code] not foundДобар начин да се то уради јесте алгебарска манипулација методом ризичног капитала за израчунавање пред-новчане процене младих компанија. Билл Паине, стручни пословни анђео и ментор, објавио је велики блог пост који сумира ову методу, на којој се ослањам на неопходну алгебарску манипулацију.
Са методом ризичног капитала, принос инвеститора је једнак очекиваној вредности жетве подељене поделом са вредновањем по новцу. Стога, да би се израчунала накнадна процена, инвеститори узимају своју процену вредности жетве компаније и деле је на жељени вишекратни принос. Затим одузимају тражену инвестицију од процене вредности новца након процене новца.
На интернет страницама за улагање анђела, често се дају процјене прије и послије новца. Дакле, уместо да одредимо процену пре-новца за стартуп на основу процене очекиване вредности жетве, инвеститор може да израчуна потребна очекивања на основу приноса на основу жетве и процену вредности пре новца.
Кључ овог напора је да се на одговарајући начин очекује висок повратак. Студије (ПДФ) показују да су приноси анђелским инвестицијама веома искривљени. Већина изгуби капитал који је уложен у њих или једва да се врати, док мали дио (око 10 посто) даје више од 30 пута поврат. Ових неколико победника надокнађује све губитнике и обезбеђују здрав повратак капитала и времена инвеститора.
Улов је да нико не зна унапред које компаније ће обезбедити поврат од 30к. Стога, као што успешни инвеститор у старт-уп компанију Давид С. Росе истиче у својој књизи о инвестирању анђела, анђели морају ограничити своја улагања само на оне компаније за које очекују да ће остварити најмање 30к поврат.
Сада нам је потребно само мало алгебре да бисмо открили потребну вриједност жетве компанија да би се извршила њихова процјена прије новца. Ми узимамо њихове пред-новчане процене и додајемо инвестиције које желе да израчунају своје процене након новца. Затим узимамо процене након новца и помножимо их са 30 да бисмо утврдили потребну вредност жетве.
Размотрите следећи пример. Претпоставимо да покретање игара за мобилне телефоне жели да подигне круг за засијавање од 1 милион долара у вредности пре-новца од 4 милиона долара. Његова накнадна процена је 5 милиона долара (пред-новчана процена плус повећање капитала). Да би овај посао функционисао, анђео треба да верује да ће вредност жетве за овај подухват прећи 150 милиона долара (5 милиона пута 30Кс).
Иако нико не може са сигурношћу знати да ли ће одређени подухват постићи одређену вриједност жетве, инвеститори могу процијенити изгледе. Жетве се јављају када се стартупи појаве у јавности или се стекну. Вредност тих жетви много зависи од бизниса и предузетника који траже финансирање. Дакле, анђели могу да процене да ли бизнис који разматрају финансирање има шансу да достигне неопходну вредност жетве гледајући рекордне резултате предузетника, индустрију у којој се компанија налази и пословни модел који се спроводи.
Анђеоска статуа Пхото виа Схуттерстоцк
