Ако сте инвеститор почетничке компаније, знате да ће већина ваших повраћаја доћи из ваших инвестиција у једну или две компаније. Ја (и бројни други људи који су далеко паметнији од мене) писали су о расподјели подухватног закона о моћи. Погодите великог победника и зарадите много новца. Гђица велики победник и ви не.
Ово запажање је истинито, али му недостаје важна тачка. Ваши поврати зависе и од тога шта се дешава са вашим најгорим улагањима. Аксиоматски је да ће ваши повратци бити већи ако је њихов исход бољи, али мало људи размишља о томе колико разлике чине перформансе.
$config[code] not foundРазмотримо два хипотетичка портфолија инвеститора. У оба случаја, инвеститор ставља 10.000 долара у сваку од 10 компанија са увјерењем да ће свака од њих произвести поврат од 30Кс у пет година. У оба портфеља, једна компанија остварује поврат 30Кс. Али у портфељу један, инвеститор не добија ништа на свом капиталу у осталих девет. Међутим, у портфељу два, инвеститор опоравља своју инвестицију.
Инвеститор ће имати 300.000 долара након пет година, док ће инвеститор два имати 390.000 долара. Важно је размислити о четири активности које инвеститоре чине сличнијим инвеститорима у мом примјеру: Разумијевање онога што ће узроковати затварање сваког портфеља, знајући извор вриједности који свака компанија производи, идентифицирајући потенцијалне проблеме с којима се компанија окончава, рано откривање потенцијалних проблема компаније што је могуће, и ствара конкуренцију међу купцима чак и за мале излазе.
Начини максимизирања вриједности из инвестиција у слабе перформансе
Познавање извора стварања вредности
Инвеститори често игноришу преосталу вриједност старт-упова у које инвестирају. Они мисле да ако компанија није биотехнолошки старт-уп са патентима од гвожђа, нема резидуалне вредности. Али то није истина. Технички људи су тешки и скупи за компаније да регрутују. Добар софтверски инжењер лако би коштао 80.000 долара за велику компанију. Куповина старт-уп-а који нема ништа више од четири добра инжењера може бити вриједна $ 320,000 само на уштеду трошкова запошљавања.
Радни производ такође вреди нешто за многе компаније. Иако старт-уп можда неће преживети са својим јединственим производом који генерише 10.000 долара месечно у текућим приходима, тај исти производ у рукама компаније са мноштвом производа и купаца могао је лако да произведе 1 милион долара месечно кроз унакрсну продају.
Разумевање узрока гашења
Стандардна прича је да компаније морају да се угасе када им понестане готовине. Али то није увек тачно. Да илуструјем зашто, дозволите ми да вам дам пример две моје портфолио компаније. Једну води оснивач са породицом која живи у скупом делу земље. Он плаћа релативно високу плату јер му је потребан новац за живот. Ако не дође до позитивног новчаног тока или излаза пре него што понестане новца инвеститора, морат ће се угасити јер не може себи приуштити без плаће. Још један од мојих портфолија компанија су два имигрантска предузетника који живе у јефтином делу земље. Један од оснивача је технички чаробњак који на тренутак може добити консултантску свирку.
Ова компанија је остала без готовине толико пута да сам изгубио рачун. Кад год се затекне готовина, браћа престају да примају плате и шаљу техничара да ради неколико консултација за плаћање рачуна. Иако не кажем да је ово одличан приступ за изградњу компаније, он показује да компанија не мора да се гаси јер је остала без новца инвеститора као што је први. Потребно је време за продају компаније. Када компаније троше више него што доносе, важно је рано открити да ли се проблеми са којима се суочавају могу ријешити или ако је рана, ниска вриједност, излаз је најбоља опција. Временом можете наћи купце, преговарати и добити вриједност. Да ли је продаја компаније аквизиција која не чини ништа више од повратка инвеститора или је то изузетно успјешан излазак, постоји један узорак који је готово увијек истинит. Ако је за компанију заинтересовано више од једне странке, долази до лицитирања и цијена је боља него ако је заинтересован само један потенцијални купац. То значи да инвеститори не би требало да занемаре да пронађу широк спектар потенцијалних купаца заинтересованих за куповину својих портфолија мање успешних компанија. Слаба перформанса фотографија преко Схуттерстоцка Раније идентификовање проблема
Стварање такмичења за стартупе
