У последње време много сам размишљао о најбољем начину за анђеле који су заинтересовани за улагање у фазе пре почетка семена како би уложили новац у старт-уп компаније. Дошао сам до закључка да је улагање у фондове за убрзавање боље него придруживање групи анђела.
$config[code] not foundАнђеоске групе су колективи инвеститори који удружују средства и управљање. Још 1994. године, када је почела прва група анђела, оне су биле важна организациона иновација у раној фази финансирања. Удружујући своје напоре, инвеститори су успјели добити приступ бољем протоку посла, боље оцијенити и надгледати компаније, те остварити боље послове него што би могли сами. Међутим, пошто су пословни акцелератори - организације које обезбеђују капитал и менторство компанијама које се баве пре-семенском фазом - уведене 2005. године, анђели су прерасподелили свој капитал из група анђела у фондове за убрзавање из три разлога.
Предности улагања у акцелераторске фондове
Ловер Валуатионс
Улагање у акцелераторске фондове драстично смањује цијену коју анђели плаћају за своје инвестиције. Годишњи извјештај о Хало-у за 2016. годину показује да је медијан процјене старт-уп групе од стране анђеоске групе у 2016. износио 3,65 милиона долара. Типични акцелератор обезбедио је $ 25,000 у замену за 6% капитала у компанијама. То је процена од око 417.000 долара. Чак и након што је 20% уложено у камату, вредновање типичне компаније из групе анђела је 7,3 пута веће од уобичајене компаније за акцелерацију. (Истина је да акцелератор добија обичне акције и група анђела вероватно добија жељене акције.)
За рационалног инвеститора да стави новац у компанију кроз типичну анђеоску групу уместо типичног акцелерационог фонда, он или она морају да верују да ће компанија имати седам пута већу вероватноћу од позитивног излаза или седам пута бољег излаза. То је мало вероватно.
Диверсификација
Улагање у фондове акцелератора драматично повећава количину диверзификације коју анђели добијају. Америчка анђеоска анкета, која извјештава о информацијама од нешто мање од 1700 анђела, показује да је средња величина анђела седам. Према анализи података о инвестицијама анђела, то је премали портфолио да би се осигурало да ће инвеститор остварити прихватљив финансијски поврат. Симулација повратних података из Монте Карла указује на то да инвеститори треба да изграде портфолио од више од 50 инвестиција да би имали већу вероватноћу од 90 процената двоструког приноса на инвестицију.
Са акцелераторским фондовима, анђеоски инвеститори добијају висок степен диверсификације. Типични акцелераторски фонд чини око 12 инвестиција годишње, око пет пута више од стопе типичног анђела. Инвестирајући у фонд за убрзавање, пословни анђео има много већу вероватноћу да постигне диверсификацију која је неопходна за генерисање вредног приноса на инвестирање анђела.
време
Улагање у фондове акцелератора драстично смањује количину времена коју анђели морају потрошити да би инвестирали. Када анђели инвестирају као дио анђеоске групе, они морају присуствовати састанцима како би видјели осниваче, судјеловали у дужној пажњи како би утврдили желе ли инвестирати, преговарати с оснивачима и пратити њихова улагања. Уз улагање у фонд за убрзавање, анђео не мора да ради ни једну од ових ствари. Генерални директор акцелератора предузима те активности у замјену за остваривање оствареног интереса. Стога, опортунитетни трошак времена инвеститора је далеко нижи код средстава за акцелерацију него код анђеоских група.
Укратко, анђели троше мање времена, улажу по нижој цени и добијају више диверсификације улагањем у акцелераторске фондове него што се придружују анђеоским групама. Добијање разноврснијег портфолија по нижој цијени уз мање напора је бољи начин за улагање у старт-уп компаније.
Убрзајте фотографију преко Схуттерстоцка
