Као што можете видјети из мојих колумни, у посљедње вријеме сам врло заинтересиран за економију и психологију стварања и губитка новца од високоризичних улагања.
Ове недеље желим да испричам причу о великом броју инвеститора у раној фази, који ми је описао своје искуство са неефикасношћу на тржишту игара на срећу које је покушао да искористи. Ова прича је релевантна јер се испоставља да је ово тржиште коцкања имало дистрибуцију исхода врло сличних инвестицијама анђела. Он илуструје кључну тачку о успешним инвеститорима анђела: они морају имати невероватну толеранцију за губитке, и ране победе.
$config[code] not foundИнвеститор је објаснио инвестицију на следећи начин: „Идентификовао сам неефикасност на одређеном тржишту игара на срећу што ми је омогућило да направим дугачке окладе које су имале много већу исплату од њихове вјероватноће да ће се догодити. Моја очекивана вредност је 50% до 100% позитивног приноса на сваку постављену опкладу. Једини проблем је био што сам се кладио да се очекује само да победе негде између 1-у-8 и 1-у-25. И што је још горе, то није била фиксна исплата када сам победио. То је био варијабилни повратак са широким спектром исплата исплата.
Ова дистрибуција није далеко од тога како изгледа дистрибуција ангелских инвестиција. Од 827 позитивних очекивања које је инвеститор направио у овој коцки, 60 процената његове добити дошло је од једне победничке опкладе. Према томе, разумевање ове опкладе говори нам нешто о тој активности.
За почетак, разлика у исходима је толико велика да је дословно неразумљива већини људи. Као што је инвеститор објаснио, “већина људи не може да схвати разлику у игри када је ваш очекивани проценат победе у најбољем случају 1-у-8, ау најгорем 1-у-25. Чак и знајући математику прије времена, нисам био ни близу разумијевања каква би била стварна варијација. Људски мозгови једноставно не могу тако добро мислити.
Чак и ако разумете математику која стоји иза дистрибуције, људи се веома тешко држе овог типа улагања кроз губитке. Нажалост, они су људи и мисле као људи. Овај инвеститор је описао како је било тешко узети трагове губитка. Он је рекао, “све опкладе су биле 50 до 100 одсто позитивне очекиване вредности. Знао сам да је математика у моју корист. Ипак, још увијек је било веома тешко ментално узети огромне губитке. Мој најгори губитнички низ био је невероватно 67 узастопних оклада!
Зашто је онда тај инвеститор био у стању да узме низ губитака? Два фактора: Његово разумевање статистике и његов досадашњи учинак. Како он објашњава, „био сам прилично добар пре него што се десио овај негативни низ, и до тада сам био 100% сигуран у математику. У ствари, не тако дуго након овог низа, имао сам још једну у којој сам победио само једном у 93 опкладе! Али свеукупно гледано, математика је испала у моју корист упркос ова два огромна "несретна" низа.
Шта је потребно да будете анђеоски инвеститор
За мене постоји важна лекција за улагање анђела у ову причу. Ако сте заинтересовани за улагање анђела са циљем да зарадите новац, онда морате да разумете статистику иза ниске вероватноће-високе очекивања. Онда морате имати финансијске ресурсе и психолошку шминку да се носите са дугим губицима.
И још једна ствар: помаже у срећи на почетку.
Бусинесс Дисцуссион Пхото преко Схуттерстоцка
